化学工業日報

2016年05月24日前へ｜次へ

【北米熱視線】　石化新潮流の余波《１》　原油下落もエタン優位

　シェールガス開発の拡大を背景に、投資計画が相次ぎ打ち出されてきた米石油化学産業。来年は５基のエタンクラッカーが稼働入りし、新たなステージに突入する。ダウンストリームではエチレン誘導品を中心に強化が進み、輸出拡大も見込まれる。豊富に産出されるＮＧＬ（天然ガス液）由来のエタンは、欧州への輸出が始まった。一方、原油価格の変動や景気動向など先行きの不透明さが増すなかで、投資判断を見送るプロジェクトも出ている。化学企業の投資動向を中心に現状を追った。

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※投資額１６００億ドル超に

　米国化学工業協会（ＡＣＣ）によれば、これまでに発表された米国の天然ガスおよびＮＧＬに関連する化学分野への投資は２６０件、１６００億ドルを超える。ただ、このうち５５％はまだ「計画段階」にある最終決定前の案件。２年前と比べて原油価格が５０％以上下落し、米国エタンを原料にするエチレンマージンが半減する状況を化学企業はどうみているのか。

　ダウ・ケミカルのジム・フィッタリング社長兼ＣＯＯ（最高執行責任者）は３月、米ダラスで開催されたＡＣＣ主催の石油化学会議で登壇した。「長期的な視点でみて競争力があるのは中東と米国。ダウの集中的な投資は、フィードストック（原料）の柔軟性をいかに確保するかに重点を置いている」。サウジアラビアで稼働したばかりの石化事業（サダラケミカル）はエタンとナフサをクラッキングできる。テキサス州フリーポートで来年稼働する年１５０万トンのスチームクラッカーもエタンのほか、プロパンとナフサを使える設計と、柔軟に原料コストの変動に対応できる体制を整える。

　「ファンダメンタルズ（基礎的な条件）は何も変わっていない」とするのはエクソンモービル・ケミカルのネイル・チャップマン社長。同社はシンガポールに世界初となる原油を直接クラッキングできる設備を導入、さらにテキサス州ベイタウンの年１５０万トンのエタンクラッカーが来年稼働する。石化事業はコモディティ市場のサイクルの影響を受けるが「競争力の維持を執拗に求める」方針のなかで米国産エタンを競争力のある原料のひとつに位置づける。

　サウジアラビアのエタンは今年に入り値上げされ１００万ＢＴＵ当たり１・７５ドル。北米産エタンはこれに次ぎ、現在１百万ＢＴＵ当たり２ドル台の天然ガス（ヘンリーハブ）とほぼ同水準で推移している。今後は「石化設備向けの需要増などにより価格が上昇していく」（ＩＨＳ）という見方だが、シェール開発が続けば、ＮＧＬからのエタンが豊富に得られる状況に大きな変わりなはいというのが一般的な認識。

※競争力にコミット

　ＢＡＳＦも北米の長期的な競争力にコミットしている。「原油安はナフサを使うアジア、欧州のコストポジションを改善したが、それでも北米のＮＧＬに優位性がある」（ハイディ・アルダーマンＢＡＳＦ石油化学品事業本部北米地域シニアバイスプレジデント）。仏トタルとの合弁では、テキサス州ポートアーサーのスチームクラッカーを拡張し、エチレン能力は年１００万トンを超えた。ノルウェー・ヤラとの合弁ではアンモニアプラントをテキサス州フリーポートで来年稼働させる。

　ガス・オイル開発は原油安で収益性が圧迫される状況だが、一方では掘削技術が向上している。イーグルフォード層の掘削事業を対象にしたＲＢＮエナジーの調査によれば、２０１１年から?年にかけて抗井当たりのオイル生産量は５３３バーレルから１０００バーレルに倍増、掘削日数は２２・３日から７・７日に短縮されているという。

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